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何海峰:十九大报告中的金融定调
来源: 商周刊  作者:佚名 2017-12-12 18:09:55
十九大之后,中国金融如果以专题或者是专项的概念推进的话,可能有三个方面值得大家重视,第一是科技金融,因为金融要直接支持科技创新,第二是绿色金融,最后一个是普惠金融。金融不能成为高高在上的东西,要惠及普罗大众。

何海峰,中国社科院金融政策研究中心主任,曾兼任中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长,2012年—2013年在哈佛大学法学院国际金融体系中心做访问学者。主要研究领域涉及金融政策和金融产品创新,曾连续7年担任《中国金融政策报告》执行主编,主持和参与国家社科基金、中国社科院重点课题、中国人民银行招标课题等30余项。

2017年11月23日,何海峰应上海财经大学青岛财富研究院之邀来到青岛,为青岛众多金融相关人士解读十九大如何定调中国经济与金融发展。本刊记者摘取其演讲中的精彩观点,以飨读者。

“十九大” 后金融发展的重点方向

金融是现代经济的核心。在十八大报告里,“金融”这个词出现了8次,十九大报告中出现了6次。在十九大报告第五部分的第5小部分“完善市场经济体制”,“金融”出现了4次,分为三个意思。

第一个是深化金融体制改革要服务实体经济,增强金融服务实体经济能力,我们没有一个现代的金融体系,因此无法提供更好的服务,所以要加强这方面工作,在今年7月份的全国金融工作会议上对这方面也做了强调。

第二个是金融的宏观调控,金融是重要的宏观经济调控的工具,它和财政政策、货币政策、产业政策、开放政策等等共同构成了宏观调控的政策框架。中国也做了一个贡献,双支柱的调控框架,外国把货币政策和宏观审慎政策是分开的,中国把它结合了起来。

双支柱的宏观调控是中国的首创。特别是集中在宏观审慎,中国做出了很多的贡献,我们把跨境资本流动纳入到宏观审慎,甚至把房地产也纳入到了宏观审慎,中央经济工作会议明确强调“房子是用来住的,不是用来炒的”,当大家都炒房子的时候,房地产就不是房地产就变成了金融。所以房地产相关的信贷政策,也是金融的宏观审慎要纳入到其中的重要的政策框架构成。

第三个是金融监管,守住不发生金融风险的底线,这个首先在全国金融工作会里做了强调。

需要跟十八大做对比的是这么两个地方。

第一个是金融创新。金融创新这个词在十九大报告里面没有出现,在十八大报告里面说要推进金融创新。结果大家也看到了,自十八大以来的这五六年里,与金融创新相关的,包括互联网、P2P等等出了很多事件。当然中国金融的发展,可能在一些领域实现了弯道超车或者是追赶,同时也埋下了好多金融风险的隐患。因此“金融创新”在十九大报告里面没有出现。

还有一个在十八大报告里面提到,要逐步实现人民币资本向下可兑换,在十九大报告里面不再提及,转而提的是,要深化利率和汇率市场化改革。因为在市场经济体制中,金融通过市场机制配置,利率汇率是重要的价格机制。这是十九大报告对金融的基本定调。

除了以上的4处出现金融,还有2处也出现了金融,第一处是现代化的经济体系要靠现代产业体系支撑,现代产业体系中金融处在什么位置?金融处在第三位,金融要直接或者是尽力地支持创新。这就引申出一个问题,过去对金融科技创新和创新的企业发展支持够不够?可能不够。为什么不够?跟金融体系不够现代化有关。我们的金融体系以间接金融为主,它在支持科技创新方面所提供的能力和效力是有问题的,现代金融的导向是要大力发展多层次的资本市场,特别是股票市场,也包括更广大的场外市场,比如说青岛有股权交易中心,它是金字塔型的多层次资本市场最广泛最坚实的基座。这是一处。

另外还有一处是发展绿色金融,中国的发展要走可持续发展的道路,所以我们提出了生态文明。生态文明需要相关的、可持续的金融支持。绿色金融就是支持绿色发展,是生态文明最重要的事情。

总结下来,十九大之后,中国金融如果以专题或者是专项的概念推进的话,可能有三个方面值得大家重视,第一是科技金融,因为金融要直接支持科技创新,第二是绿色金融,最后一个是普惠金融。金融不能成为高高在上的东西,要惠及普罗大众。所以科技金融、绿色金融、普惠金融,将会是十九大之后中国金融重点发展的三个领域和方向。

移动支付是否会带来无现金社会

随着移动互联网和移动支付的紧密结合,移动支付得到“井喷式”的发展。移动支付是否会产生无现金的社会?现金和货币不同,货币的具体形式可以是纸币,也可以是电子的。未来中国乃至全世界可能会引来无现金的社会,但是货币不会消亡。

美元背后印着“IN GOD WE TRUST”(我们信仰上帝),说的是人们不相信这张纸,相信的是美国的国际实力。支撑货币的首先是国家的经济实力、科技实力,还有其他的软实力。在一般均衡不存在的状况下,因为在各种商品的交换中间必须引入一个中介,可以界定其是需要货币的。

那么无现金的社会在互联网公司大数据的情况下,会不会出现大型公司发行自己的类似于腾讯的Q币或者是支付宝的货币,以取代国家的功能?换而言之,私人能不能铸造或者是发行货币?

这在学理上是一个非常古老的争论,政治上不能讨论,因为主权就包括了货币权、铸币权等等,对一个国家来说这是至关重要的。

从学理上来说,任何一个企业都不是以社会责任为第一位的,对企业来说,商业利益永远是第一位。做得比较好的企业,也只是商业利益的可持续和社会责任的结合。第二方面,任何一个企业,当行业的集中度占到30%的时候,国家一定会让这种大型的垄断企业拆分。因为它对其他的行业带来参与不公平的威胁。

另外要发行货币,就涉及到国家征信体系的问题。有些企业在技术上信息上确实很先进,但是每个公民的个人信息,说到底是公民的财富和财产,不应该由单个的企业拿走去运用。这也是前段时间出现P2P一些乱象的原因,包括现金贷,校园贷等等出现的一些问题。

对青岛建设财富管理中心的建议

财富最重要的价值不在于拥有,在于使用,这是金融中很重要的理念。金融是不求所有,但求所用。青岛不是第一批,也不是第二批,也不是第三批的自贸区,但是青岛作为近现代化城市,经济改革开放最重要的中心城市,取得了很多的成绩,也做出了很大的贡献。现在国家赋予青岛做财富管理中心这样一个战略,金融的功能比金融的机构更重要。

相比国内其他区域的改革,尽管有不同的方向,有一些金融创新也值得青岛借鉴的。比如说金融信息的协调机制、上海自贸区建设里的功能监管。青岛做财富管理中心,重要的基础设施建设——信息协调也很重要。把社会信息结合起来,有了信息就会有信用。银行、金融提供融资有了基础,财富管理也会更加准确。信息协调制度,也是财富管理将来信用建设的一个重要的基础设施。

全球有十个金融中心可以归为财富中心的类型,有些金融中心本身就是综合性的财富中心。财富跟经济发展放在一块,才有可持续性。青岛做财富中心,形成的资金、基金也好,以后发力的领域,都围绕着青岛的中心,围绕青岛“一带一路”建设上,朝这个方面运用。这样财富既实现了社会效益,也实现经济效益。

第二,就财富管理来说,要有一些财富管理的工具品种,让人们在青岛能够交易,能够让全球、全国的愿意做财富管理资产管理的人群来到青岛。青岛怎么开发出相关的产品?包括怎样出台产品的市场交易机制?青岛市“十三五”金融业发展规划也做了一些安排,要有核心功能区,为金融交易的人提供环境,这个环境包括软的和硬的环境。

第三,财富中心一定不是闭门建设,青岛是最早开放的城市之一,在财富建设贸易投资方面要领先中国很多其他的城市,所以青岛要有开放的眼光,跟国际主要的金融中心加强交流。财富的汇集是在交易交换中取得的,但财富不会自己生长,它只能来自于实体企业、贸易、投资、实体经济。所以如果有开放的心态、国际交往的心态,青岛的财富中心一定能建起来

编辑:程梦玲
关键字:       金融  移动互联  P2P 
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