人类历史上的每一次科技浪潮，都极大的改变了人类的生活，同时也随之诞生了一批伟大的科技企业。

第一次科技浪潮是PC时代(1981-1994)，1981年出现了伟大的电脑厂商IBM、Intel和Sony，1985年出现了伟大的软件厂商微软、甲骨文和SAP;

第二次科技浪潮是互联网时代(1994-2000)，基础设施厂商Cisco出现在这个时代，国内外的第一代互联网巨头亚马逊、阿里巴巴、谷歌、百度、新浪等，也都诞生在这个年代;

第三次科技浪潮是移动互联网时代(2001-至今)，苹果、三星、华为、小米、滴滴等企业崛起于这个时代。

而将要扑面而来的，被称作第四次科技浪潮，是一个“万物互联”的时代。

一、万物互联是第四次科技浪潮

物联网并不是一个全新的概念，但若干年一直没有广泛应用，真正可以称得上元年应该是2017/18年，随着NB-Iot等电信级低功耗广域网物联技术的普及，使大范围的物联网应用成为可能，应用层迅速得以爆发。

根据研究机构GrowthEnab ler、Machina Research等预测，全球物联网市场规模将从2017年的1950亿美元增长到2022年的7728亿美元，年均增长率31.8%。

其中，中国市场规模会从2017年的195亿美元，增长到2022年的1546亿美元，年均增长率51.3%，高于全球平均增长率。并且预计到2022年，中国市场规模在全球占比将达到20%，仅次于美国的22%占比。

二、物联网产业链与主要公司

物联网主要分为感知层、网络层、平台层和应用层。感知层主要是芯片、传感器，网络层主要是通信模组和运营商提供的物联网通信网络;平台层包含各类管理平台，包括物联设备管理平台、物联网应用平台等;应用层则是基于物联网应用开发平台技术开发的各类物联网应用，例如智慧路灯、智慧井盖、智慧水表等等。

物联网网络制式主要有三类：蜂窝数据类(GPRS、LTE等)、短距离传输类(WiFi、蓝牙等)和低功耗广域网类 LPWA(LoRa、SigFox、NB-Iot、eMTC等)，前两类技术成熟、布局完善，LPWA 建设是现阶段的投资热门。运营商的选择主要就是NB-Iot或eMTC。

进入2017年以来，国内的三大运营商快速进行了NB-Iot网络的全网部署，其中中国电信在2017年10月开启了“宇宙第一标”，高新兴旗下的中兴物联中标了50万个NB-Iot通信模组。

在补贴之后，模组的价格已经达到30元左右，具备了大范围推广的基础。

根据应用场景不同，物联网可以分为低功耗类、高移动性类、速度稳定类，分别对应NB-Iot、eMTC、LoRa、4G、WiFi、蓝牙等多种通信技术。

按照先联网，后应用，整体上物联网投资时钟从联网的芯片—模组—平台—应用逐步展开去：

1)与连接正相关的企业：日海通讯/广和通(模组大量出货)、宜通世纪(联通连接管理平台)、拓邦股份/和而泰(智能控制器);

2)垂直领域冠军：金卡智能/新天科技(智能水表燃气表)、高新兴(车联网);

3)通用服务：光环新网(IDC+AWS)。

三、物联网投资领域一：芯片

国内包括海思、锐迪科、中兴微电子等，海外以英特尔、高通、联发科等为主。在物联网芯片上，由于国内厂商跟踪较早，相对于海外企业没有明显的劣势，应该处于同一起跑线上。

A股相关的企业只有中兴通讯(中兴微电子)，中兴微电子很多人不熟悉，其实中兴微是国内半导体设计的市场规模前三名(前两位是华为海思和展讯)。

由于美国禁令事件，一些人把中兴通讯说道一文不值，其实仅仅是中兴微电子，也是有不少价值的。

四、物联网投资领域二：通信模组

全球 LPWA 模组市场份额会从2017年的180亿元，增长到2022年的991亿元，复合增长率40.7%，这个增长速度还是挺大的。根据出货量，A股企业中最大的就是日海通讯收购的SIMCom，其次是A股的广和通和中兴物联(高新兴)。

这个领域并不是一个附加值很高的行业，一个模组只卖几十元，只有几元钱的净利润，但未来的需求量确实非常巨大，这个领域的几个A股公司也是值得关注的：日海通讯、广和通、高新兴。

五、物联网投资领域三：传感器

传感器是“物”的眼睛、鼻子、皮肤，用于感受周边环境信息，智能传感器的分类很多，例如温度传感器、气体传感器、速度传感器、压力传感器、光线传感器等。

国内A股企业相关企业包括和而泰、拓邦股份、和晶科技、英唐智控等，其中和而泰和拓邦股份的营收规模较大。

六、物联网投资领域四：智能表

物联网的应用层应用五花八门，但其中智能表的应用属于确定性比较强的一个分支，政策引导、NB-IoT成熟，能够快速形成规模化的智能水表/燃气表率先发力具备条件。

渗透率较低，具有很大空间，我国智能燃气表渗透率约50%，智能水表渗透率约22%，2018年智能燃气表和智能水表市场达到143亿和57亿。

这个领域可以关注新天科技(水表)、金卡智能(燃气表)。

七、物联网投资领域五：平台

物联网的平台有很多种，包括基础云平台(例如阿里云、微软云等)、连接管理平台(主要有运营商建设，包括中国联通的Jasper、中国移动Onet等)、应用使能平台、垂直行业平台等。

上层管理平台一定是巨头必争之地，担目前还处于布局阶段，尚未形成规模，商业/盈利模式有待验证。

目前可以关注宜通世纪(近期大额商誉计提造成亏损，需注意风险)宜通世纪是Jasper平台在中国的运营方，Jasper是中国联通的物联网连接管理平台。

开放的云平台做为物联网应用的底层平台，也将直接受益于物联网连接和应用的发展，光环新网为正宗IDC和云计算龙头标的，2018年云服务牌照的落地确保了与亚马逊AWS后续运营合作的合规性，同时不断收购一线城市稀缺IDC资源，值得关注。