工业互联网是 5G 应用的主战场，我国 “5G +工业互联网”无论在网络支撑、还是融合应用、终端产品等，在整个产业生态都前进了一大步。全国在建项目超过 1100 个，其中有很多非常好的应用场景，例如：上海的商飞、山西的阳泉煤矿、湖南三一重工和厦门港，都有很多好的5G 实际应用场景。

本月中旬，工信部召开干部大会，会议要求：大力发展工业互联网，促进产业链和创新链融合，搭建更多共性技术研发平台，加大 5G 网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景。工信部副部长刘烈宏指出，新的一年，工信部将会同有关部门和地方，继续加强引导支持，营造更好的产业发展环境，着力开创工业互联网发展新局面。

点评

我们认为：

1。国家产业政策继续发力，5G 和工业互联网的融合与应用进入高速发展期。

5G 和工业互联网的融合与应用，是未来产业发展趋势的必然选择。我国密集出台利好政策推动5G 在工业企业的应用部署，2017 年11 月国务院印发《关于深化“互联网先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，明确提出要开展5G 面向工业互联网应用的网络技术试验;2019 年1 月，工信部发布《工业互联网网络建设及推广指南》，提出要在2020 年初步建成工业互联网基础设施和技术产业体系;同年11 月，工信部印发《“5G 工业互联网”512 工程推进方案》，明确到2022 年，将突破一批面向工业互联网特定需求的5G 关键技术;2021 年初，工信部又出台了《工业互联网创新发展行动计划 (2021-2023 年)》，确立到2023 年，我国工业互联网新型基础设施进一步完善，融合应用成效进一步彰显等。在政策的积极推动下，我国5G 和工业互联网的融合与应用进入高速发展期，全国建设项目超过1100 个，已经有20 个省市明确了对“5G+工业互联网”

方向的政策支持，涌现出机器视觉检测、精准远程操控、现场辅助装配、智能理货物流、无人巡检安防等一系列应用成果。

2.5G 和工业互联网的融合将有力驱动智能制造行业加速落地，加快传统工业企业转型升级的进程。

随着5G 和工业互联网的快速融合，智能制造行业将迎来新的发展契机。未来，工业互联网应用将促进原材料、装备制造、消费品、能源、医疗等30 余个重点行业的智能化发展。现如今，我国已经有不少城市都在密集谋划和建设工业互联网产业园区，积极推动5G 和工业互联网产业集聚，如北京、上海、重庆、青岛、成都、长沙等。各个制造业行业头部企业之间的良性竞争也已经开启，企业竞相突破核心技术，升级工业互联网平台，加快中小企业“上云”步伐。在2020 年第三届“绽放杯”5G 应用征集大赛中，工业互联网项目的占比达到了28%，比2018 年提升了22%，成为最具热度的5G 融合应用领域，其中近三分之一的项目已经落地。

投资建议

我们认为近期5G 和工业互联网的融合将继续推动5G 网络建设以及工业互联网平台和垂直行业合作领域的相关标的。我们建议关注工业互联网平台板块相关标的：海尔智家、美的集团、三一重工、用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、能科股份、鼎捷软件、赛意信息和今天国际等。

风险提示：弹性和灵活度不及预期风险;部署和运维成本较高风险; 5G 网络建设速度不及预期的风险等。