国内首个“碳价指数”来了!

日前,由复旦大学经济学院主办,复旦大学可持续发展研究中心承办,复旦发展研究院及复旦大学绿色金融研究中心作为支持单位的“复旦碳价指数”发布会在上海召开。中国科学院院士、复旦大学原校长杨玉良,复旦大学党委常委、副校长陈志敏,安徽大学党委副书记、常务副校长、复旦大学可持续发展研究中心主任陈诗一,上海环境(601200,股吧)能源交易所副总经理宾晖,复旦大学经济学院党委副书记、复旦大学绿色金融研究中心执行主任李志青,复旦发展研究院执行副院长张怡等嘉宾出席,共同见证了国内首个“碳价指数”——“复旦碳价指数”(CarbonPriceIndexofFudan,简称CPIF)的发布。

复旦大学党委常委、副校长陈志敏在致辞时表示,“复旦碳价指数”的研究开发展示了复旦大学为国家绿色低碳发展所做出的努力,希望能够助力全国碳市场发展,赋能上海国际绿色金融枢纽的建设,助推“3060”双碳目标的实现。同时,也希望复旦大学经济学院以复旦碳价指数为开端,在碳交易、碳金融和相关前沿领域取得一流的研究成果,和校内其他单位更好协同,与业界形成更紧密的双向互动协作关系,也为中国碳市场、碳金融培养更多高端专业人士,为经济社会发展做出更大的贡献。

中国科学院院士、复旦大学原校长杨玉良在主题演讲时指出,“复旦碳价指数”的发布将在我国实现“双碳”目标中起到很好的作用。相信未来随着大数据、人工智能算法的应用,“复旦碳价指数”将进一步迭代,成为在国内乃至国际上都具有影响力的专业指数。

发挥碳市场价格发现功能,国内首个“碳价指数”发布

近年来,碳中和已成为全球社会经济发展最重要的议题之一。中国率先做出2030年力争实现“碳达峰”,2060年争取实现“碳中和”的承诺,其他国家也纷纷做出承诺。国务院新闻办近日发表的《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书指出,碳市场为处理好经济发展与碳减排关系提供了有效途径。为促进“3060”双碳目标的实现,碳市场亟需借鉴国际经验,并基于中国国情,建立科学有效的碳价格指数,通过价格机制引导碳减排技术和资源的优化配置,以降低全社会减排成本,提高减排效率。

基于此,为进一步健全全国碳市场交易机制,完善碳价格体系,复旦大学可持续发展研究中心在全国碳排放交易领域知名专家学者、全国碳交易市场相关企业和机构的支持下,研发推出了反映碳市场各交易品特定时期价格水平变化方向、趋势和程度的经济指标,即复旦碳价指数。

作为实现碳达峰目标与碳中和愿景不可或缺的重要抓手和有效的政策工具,中国的碳市场发展已有10年之久。与会专家指出,碳交易作为控制温室气体排放的一种市场化手段,相对于行政手段,具有减排成本较低、能够为企业减排提供灵活选择等优势。国际实践也表明,碳市场是控制温室气体排放的有效手段之一。

上海环境能源交易所副总经理宾晖介绍道,就国内而言,中国于2011年启动碳排放交易试点;2021年7月16日,全国碳市场正式启动上线交易,中国的碳交易体系日益成熟。根据上海环境能源交易所数据,截至2021年11月4日,全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量2214.11万吨,累计成交额9.89亿元。

目前,中国已成为全球覆盖规模最大的碳市场,不过仍表现出明显的新兴市场特征,即交易主体类型少、数量小,市场流动性较弱、价格波动性较大,信息不对称现象较为明显,碳市场管理制度与交易规则有待健全,碳市场的价格发现功能有待进一步发挥。“复旦碳价指数”应运而生。

据安徽大学党委副书记、常务副校长、复旦大学可持续发展研究中心主任陈诗一介绍,复旦大学可持续发展研究中心首批推出的“复旦碳价指数”包括五项指数,分别为全国碳排放配额(ChineseEmissionAllowance,简称CEA)价格指数,北京和上海、广州、其他地方试点履约自愿核证减排量(ChineseCertificateEmissionReduction,简称CCER)价格指数,以及全国CCER价格指数。

根据模型计算得出首期“复旦碳价指数”,10月全国碳排放配额最低价为40.00元每吨、最高为44.32元每吨,12月全国碳排放配额最低单价为43.67元每吨、最高为52.24元每吨,10月北京和上海履约使用CCER最低价为32.40元每吨、最高价为37.50元每吨,10月广州履约使用CCER最低价为30.30元每吨、最高价为36.25元每吨,10月其他试点履约使用CCER最低价为22.60元每吨、最高价为27.00元每吨。以10月CEA实际交易情况为例,10月CEA复旦碳价基本与10月全国碳市场上CEA的交易状况吻合,这也意味着“复旦碳价指数”首期结果良好,为后续的研究工作奠定了坚实的基础。据悉,全国CCER价格指数也即将面世。

在“复旦碳价指数”研发过程中,复旦大学可持续发展研究中心参考了国际通用定价模型,分析碳价格形成机理,充分考虑中国碳市场特征,形成了相应的碳价格指数方法论。而据此方法论得出的价格指数可以充分反映碳市场上的各类信息,包括碳资产的供求状况、各类能源价格、企业的减排成本以及政府的政策导向等。

值得一提的是,“复旦碳价指数”首批专家委员会委员阵容强大,包括中国科学院院士、中国科学技术大学校长包信和,安徽大学党委副书记、常务副校长、复旦大学可持续发展研究中心主任陈诗一,中国科学院院士、国家气象局原局长秦大河,招商基金管理有限公司董事长王小青,上海中金资本投资有限公司董事总经理杨刘,中国科学院院士、复旦大学原校长杨玉良,清华大学经济管理学院金融系教授、教育部长江学者特聘教授杨之曙,中国科学院院士、复旦大学副校长张人禾,以及上海联合产权交易所有限公司党委书记、董事长周小全,友邦人寿保险有限公司执行董事兼总经理张晓宇等。

联动金融市场、接轨国际碳市场,“复旦碳价指数”持续迭代

据介绍,在应用场景上,“复旦碳价指数”既能够为国家部委、碳市场主管部?评价碳市场运行绩效提供参考,也能助力各类金融机构、资产评估机构进行企业碳资产价值评估。与此同时,作为表征碳市场运行状况的工具,“复旦碳价指数”还可以为碳市场主管部?调节市场提供信号指引、为各类碳资产管理机构提供投资决策的价格信号,以及为排放主体提供碳技术创新、碳交易及碳中和的决策依据。

在编制频率方面,考虑到中国当前碳市场的流动性不足,碳价指数初期为每月编制一次,未来条件成熟,指数编制频率可相应提高。

日前,国务院印发了《2030年前碳达峰行动方案》,聚焦2030年前碳达峰目标,对推进碳达峰工作作出总体部署。而不久前,上海市也发布了《上海加快打造国际绿色金融枢纽服务碳达峰碳中和目标的实施意见》,从七个方面提出24项举措,助力国家实现碳达峰、碳中和目标,加快打造国际绿色金融枢纽。加之,全国碳市场第一个履约期即将到期。与会人士指出,在这样的背景下,全国首个“碳价指数”——“复旦碳价指数”在上海正式发布,意义非凡。

陈诗一教授在发言时也指出,“复旦碳价指数”的发布不仅能为交易者管理碳资产提供价格参考,降低其信息搜集和监督成本,同时也有助于统一各碳市场的定价规则,增强碳市场的流动性,提高碳市场定价效应,充分发挥碳市场的价格发现和资源配置功能。从长远来看,碳价指数也将进一步发挥反映碳市场运行状况、行业发展前景以及政策效果的指示器作用,为双碳目标的实施提供助力。此外,未来随着涵盖国际主流碳市场交易品种的碳价指数的研发推出,“复旦碳价指数”也将助力提高中国在国际碳市场上的定价权。

谈及“复旦碳价指数”展望,陈诗一教授表示,碳交易不能仅仅局限于国内市场,更要在国际上形成中国碳资产交易价格指数的全球影响力。因此,以打造面向全球碳市场,建设中国最具影响力的碳价指数为宗旨,未来“复旦碳价指数”还将从三方面进一步发展完善。

他进一步介绍道,一是会研发推出覆盖国内碳市场更多品种的碳价格指数,推动全社会范围内形成统一、科学有效的碳价格信号,为碳市场参与各方提供决策依据;二是会推出涵盖国际主流碳市场的交易品种,促进中国碳市场与国际碳市场对接,提高中国碳市场的国际影响力;三是将开展基于“复旦碳价指数”的碳金融产品的研究,深化碳市场与金融市场合作与联动发展,加快上海打造国际绿色金融枢纽,为“3060”目标和全球碳中和贡献中国力量。