万能险高速发展的时代已逝，但风险防范却不能掉以轻心。

近日，审计署发布的《关于2016年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》列出了在金融审计中发现的若干问题，保险行业“由于跨市场监管规则和标准还不衔接，个别保险公司通过资产管理计划、万能险等筹资入市，影响资本市场秩序”等问题列于其中。

保监会随即回应称：“高度重视审计报告中反映的相关问题，深入分析原因，查找制度漏洞，进一步推动整改落实。”

面对问题，保监会相关负责人坦言，近年来，万能险的快速发展潜藏着较大的风险隐患。一是个别保险公司违背万能险自身发展规律，把产品设计成期限短、保障低的纯理财型产品，业务结构严重失衡;二是个别保险公司把万能险作为融资工具，激进投资，资产负债严重错配，给公司自身带来现金流等风险，影响了资本市场秩序;三是监管制度存在漏洞，在法人治理、资本真实性、资金运用、产品管理等方面监管不力。

随着居民收入水平的提高和财富管理需求的快速增长，万能险由于兼具风险保障和理财功能而受到社会的普遍欢迎。不过，个别公司基于发展策略的不同和经营管理水平的差异，逐步暴露出业务结构单一等风险隐患。

据记者统计，2016年，77家寿险公司保户投资款新增交费(多为万能险)占总规模保费的比例超过50%的有18家公司，个别公司更是高达99%。而按照保监会2016年年底发布的《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》要求，若保险公司包括万能险在内的中短存续期产品规模超过当季总规模保费收入的50%，则暂停其分支机构批设。

事实上，为规范万能险业务发展，落实“保险业姓保”，保监会自去年以来密集出台了规范中短存续期产品、完善人身保险产品精算制度、强化人身保险产品监管等多项规定，对万能险的规模、账户管理、保障水平、结算利率等进行了完善和规范。在政策约束的同时，保监会还在去年5月至8月份对前海人寿、恒大人寿、华夏人寿、东吴人寿等9家公司开展了万能险专项检查。针对互联网保险领域万能险产品存在销售误导、结算利率恶性竞争等问题，先后叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网保险业务。而前海人寿万能险账户管理由于整改不到位，被保监会叫停了万能险新业务。

在监管高压下，从今年前5个月的数据来看，万能险保费同比出现断崖式下滑。1至5月份，寿险公司保户投资款新增交费为3084亿元，同比下降59.4%。83家寿险公司中，保户投资款新增交费占规模保费超过50%的公司仅有6家，与年初相比减少了12家。

可见，一系列监管措施正在得到有效落实。但需要正视的是，相关数据中不乏水分。5月5日，保监会叫停了正在向其申请备案的安邦人寿的“安邦长寿安享5号年金保险”、“安邦e起赢两全保险(万能型)”两款产品，原因为“长险短做”，即把长期年金保险实际做成两年期业务，从而规避中短存续期产品的有关监管规定。

这次通报并非个例。5月底，保监会下发了《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，规定首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%，并明确要求保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。监管目的很明确，就是要抑制“长险短做”，并杜绝险企借助附加险形式逃避监管的行为。

政策已经日趋完善，接下来，万能险的经营主体如何实实在在地落实各项要求将成为监管工作的重中之重。保监会相关人士表示，将对重点公司实施全过程、穿透式监管，坚决守住不发生系统性风险的底线。对恶意扰乱市场秩序、违规运用保险资金、背离万能险自身发展规律的行为，坚决查处，决不手软。同时，继续健全和完善监管制度，督促保险公司转变发展方式，优化业务结构，引导保险资金服务实体经济，支持资本市场平稳健康发展。